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www.33msc-china.com:小米涨了!但未来的增长点会在游戏吗?


作者: 赵敏康  2018年07月10日23:46  来源: 速途网 我要评论(0)

澳门威尼斯人赌博平台:截至今年7月的2017冷年去库存,也给2018冷年留下很多空间。

  小米涨了,破发第二天反弹14%,市值一度要触到4300亿港元(约3626亿人民币),雷教主兄弟们的护盘虽然很给力,但硬件业务短期内可能仍然很难让股东看到未来,那么本应是贡献大量现金流的小米游戏会成为下个增长点么?

小米涨了!但未来的增长点会在游戏吗?

  缺少游戏实力的小米既不像苹果,又不像腾讯

  上个月,雷军在和他的团队四方游走时,曾对投资者宣称小米是“苹果×腾讯”,但大家都明白,现在的小米硬件还没超过苹果,互联网生意做的也不如腾讯。

  小米财报显示,期内互联网服务业务占公司营业收入的比例分别为4.85%、9.55%、8.63和9.39%,主要来自于广告推广和移动游戏运营业务。游戏业务仅占2017年公司营收1.48%。

  苹果的市场占有率在跌,但高端手机仍在赚钱,2018年Q1的软件服务营收也已经达到84.71亿美元,游戏分成贡献了大量的现金流,硬件和软件苹果“全都要!”。而腾讯从网络社交延伸开的增值业务2018年Q1收入达468.77亿元,游戏贡献的流水让人瞠目,社交和游戏是打在腾讯身上最深的烙印。

  此时的小米不像苹果,因为小米的硬件还不赚钱,2017年87.8%的手机出货量增长的代价是439亿元亏损,APP Store在封闭环境的诞生有不可复制性,安卓渠道的崩塌大家心知肚明;此时小米也不像腾讯,因为他的互联网属性还太弱,腾讯精于流量变现,但小米三驾马车中,互联网流量变现特别是游戏变现的精力还不够。

  游戏是个好东西,希望小米也有

  互联网公司的烧钱逻辑都依然遵循三级跳原则:搭建头部流量—延伸粘性场景—变现。2015-2017 年间,小米集团的净利润分别为:-76 亿元、+4.92 亿元、-439 亿元,2018年一季度净利润为-70亿元。在估值腰斩和破发的前提下,小米的财务可能没法支撑连续烧19年。

  小米自己的手机—小米社区—生态链—小米线下店的四级火箭飞行轨迹始终围绕着硬件,互联网变现的萌芽其实可以在这道环上多维度、无矛盾地展开,但似乎一直悬在空中还迟迟没能落地。

  如果小米仍然坚持硬件综合利润不超过5%的诺言,那么即使小米仍能保持2017年87.8%的手机销售增长率,也只能成为手机零件商最喜欢的交易仓库。

  近些年游戏渠道崩塌中,小米互娱其实在改变。小米互娱负责人尚进三年前就提出:“现在的游戏渠道大多是管道,没有价值。恶性竞争打价格战,恐怕达到利润为零才是合理的。”所以小米互娱也离“渠道”属性越来越远。

  后来,小米投资了游戏公司,有了自己的研发产品,自己做发行。所以我们看到小米游戏的模式已经越来越完整,越来越像微缩版的腾讯。

  游戏是个短期大量变现的好东西,说不定小米会缓过神来搞一下。

  小米互娱还差一些实力和运气

  周鸿祎去年曾说:“游戏这个行业最典型的特点是,只要有一款爆款游戏,就可以极大改善公司的收入和利润。”负责小米游戏业务的小米互娱可能在这个方面只差了一点点实力和运气。

  小米互娱前身瓦力网络错过了最好的游戏发行时代,渠道的能力也在越来越弱。从《阴阳师》、《崩坏3》的二次元兴起,到《旅行青蛙》、《恋与制作人》等游戏的爆火,内容为主的游戏竞争核心开始被广泛认可,社交圈层“自来水”的口碑传播开始占据更多的主动权。

  在游戏发行公司普遍缺产品的情况下,小米在对游戏公司对西山居、朱雀网络、木偶游戏、西米网络等公司的不断投资中,其实已经积累了不错的研发基因,但一些问题也应运而生。

  首先,“自家游戏要为硬件和米粉服务”的想法有些画地为牢,一系列带着“小米”字样的游戏如《小米枪战》、《小米超神》、《小米赛车》等游戏上架本身就为自己分发提高了难度,讨好米粉相当于排挤了其他玩家和渠道。《小米枪战》本来是第一款“吃鸡”类型的手游,相却被腾讯网易后来者抢了风头,这个名字可能要背很大的锅。小米需要一批对玩家一视同仁的好游戏。

  另外,小米互娱的发行团队也需要更多时间的发育,腾讯代理自西山居的《剑侠世界》成了西山居当年财报的亮点,而独代西山居《剑侠世界》上线不久就偃旗息鼓。《剑侠世界2》要上了,但没有给小米,雷总的多次站台不能弥补团队的实力问题。

  没有风还会不会飞?

  雷教主坚定硬件的心应该是不会变的,同时会不断为游戏业务积累发展的动能。雷军曾说风口下的猪也会飞,但游戏发展最好的时代正在过去,失去了风的小米互娱,我们乐于验证它是否能再次摇起螺旋桨。

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